Il principe Calef, appassionato di enigmistica, giunge a Pechino in seguito ad un colpo di stato che ha privato del regno l'imperatore Timur, suo padre. I due si reincontrano casualmente a Pechino, dove regna la principessa Turandot. Questa propone ai suoi pretendenti tre indovinelli che, se non risolti, condannano a morte i malcapitati. Anche Calef si pone in lizza e riesce a risolvere gli enigmi, grazie all'ausilio di Li, una schiava innamorata di lui, che ha seguito suo padre nella fuga. Ma Turandot non vuole mantenere l'impegno. Allora Calef le propone di indovinare il suo nome. Malgrado tutti gli sforzi e il sacrificio di Li, Turandot non vi riesce e sembrerebbe costretta a cedere a Calef ma questi inaspettatamentela rifiuta stanco delle continue repulse di Turandot. L'affronto tale che la gelida principessa ha una crisi isterica sciogliendosi in lacrime. Al disgelo fa seguito il consueto lieto fine.